云数据库大发展，重塑全球竞争格局。
2018 年，数据库全球市场规模461 亿美元，同比增长 18.4%，其中云数据库贡献 104 亿美元，占全球数据库市场 22.56%，为行业增长贡献 68%，数据库上云进入快车道。在此背景下，全球数据库行业格局正迎来新一轮洗牌，其中，阿里巴巴从 2014 年全球 26 名上升至第 9 名；Google 由 23 名上升至第 10 名；华为由 2015 年 24 名提升至 11 名；腾讯则由 2016 年第 27 名上升至13 名，全球数据库行业市场在云计算大背景下正迎来局面重塑，后起
之秀有望抓住该机遇弯道超车。
步入大信创时代，国产数据库迎新机。
过去十年，国产数据库实现长足发展，市占率由 2009 年 4.0% 增长至 2017 年 14.26%，增长超过 3倍。但目前，数据库的国产化率仍然处于较低水平，在保守、中性与乐观假设下，数据库国产化的潜在市场空间分别为 108、268 和 428 亿元，空间巨大，且渗透率有望加速提升。当前，国产数据库已经形成三大核心竞争阵营，包括：以阿里、腾讯和华为科技巨头为代表的云数据厂商；以武汉达梦、人大金仓、南大通用和神舟通用“四小龙”为代表的传统国产厂商；以科蓝软件外延并购的 SUNJE SOFT 为代表、拥有高性能产品的完整知识产权的优势厂商。随着信创产业的快速全面推进，国产数据库厂商有望迎来新一轮政务、行业市场新机遇，2020年在行业市场将取得历史性突破。
各有千秋，国家队、民营力量并驾齐驱。
A 股上市公司中，两大央企集团与一个民营企业深耕数据库产品。其中，CEC 旗下中国软件参股武汉达梦 25.21% 股权；CETC 旗下太极股份参股人大金仓 38.18% 股权；具有政企资源禀赋优势。民营企业科蓝软件 2018 年底通过外延并购韩国数据库龙头 SUNJE SOFT 67.15%股权，具有知识产权完整性及产品性能优势。
投资建议：
建议关注中国软件（持有武汉达梦 25.12% 股权）、太极股份（持有人大金仓 38.18% 股权）和科蓝软件（持有 SUNJESOFT 67.15%股权）。
（报告观点属于原作者，仅供参考。
报告来源：兴业证券-2020计算机行业研究报告《国产数据库：宽赛道、高壁垒、新机遇》
报告下载链接：https://www.modb.pro/doc/4452?yll
