作者
digoal
日期
2021-01-23
标签
PostgreSQL , 通货膨胀 , cpi , 投资
背景
100块现在可以买100个苹果, 放在某理财产品1年后变成105块, 还是只能买100个苹果.
钱: 名义量
实物: 实际量
如果名义量增值率不能超过cpi, 你的钱就在编贬值.
巴菲特说: 资本家的每一分钱都应该拿去投资.
因为放着就是贬值.
为啥会贬值?
商业银行通过贷款创造了货币, 所以钱的总量本身就是不断在增加的. 除非把商业银行关门.
人们拿着钱去换成工具或商品搞再生产,
通过各种方法创造产品(商品),
然后又可以用钱去买这些新增的商品,
如果 流通的货币 比 流通的商品 这个比值在不变, 钱就没贬值. 今年100块能买100个苹果, 1年后还是买100个. 但是这种情况实在太少见了, 为了刺激大家创造、生产, 一定的通胀是有必要的, 否则有了一定的存款, 大家就不干活了, 商品就会变少, 钱自然就贬值了.
如果 流通的货币 比 流通的商品 这个比值在增加, 钱就是在贬值.
不管是印刷的钱变多了, 还是创造的产品少了, 钱都在贬值, 怎么办呢?
很多手段让钱进入某些流动性差而且贵的商品里面, 可以减缓贬值, 例如: 房子. 钱花进去后, 房子短时间内不会再流通(除非频繁买卖, 但是国家可以控制, 例如加交易税), 不会变, 相当于冻结了.
如果创造的产品多了, 钱就会增值, 但是可能导致供过于求, 库存增加, 滞销, 资金链断裂, 工厂停滞. 也是有副作用的.
原文视频
https://mp.weixin.qq.com/s/6KDDd4ZsHTxHcS8tWZit3A
即使是对经济学没有研究的人，也会“谈通货膨胀色变”——它意味着“物价变高”，“钱不值钱”。可是你真的理解通货膨胀吗，抵御通货膨胀最好的方式又是什么呢？
在中山大学教经济学的朱传奇老师认为认识世界运作的基本规律能带来很多好处，而如果我们对于通货膨胀、实际量、名义量这些我们或有耳闻，但未必完全了解的概念更加了解，我们便能做出更好的决定。
大家好。
我是一名大学教宏观经济学的老师，所谓宏观经济学，就是研究一个国家整体运行的规律。那么这些年因为复杂多变的国际形势、中美贸易冲突、新冠疫情，包括国内经济风险下行的危机，这就让经济学，尤其我们宏观经济学越来越受到追捧，很多人就愿意去学习和了解我们经济学。
假如十年前，你有一百万
在我的课堂上，我的学生通常会问我一个问题：“老师，我们花了这么多学费，到底我们的宏观经济学里面有什么东西会比较有用？”我认为认识世界规律远远比知道什么有用更重要，所以作为一个非常严肃，但又十分搞笑的老师，我就会反问他们一个问题：假设我给你 100 万现金，你现在穿越回 10 年前，你会干什么？
买房。
大家的第一反应都是买房，买房很厉害对不对？像广州房价，如果我们回到 2010 年的话，广州的均价是 8,000 元左右，而现在广州均价是 3 万到 4 万之间，核心城区会更高一些。那么显然买房是很好的投资。
那么还有同学说，老师我看好中国股市，我要买股票。
这个同学厉害了，我觉得不管他是老韭菜还是新韭菜，他如果选对了茅台这支股票的话，他是个好韭菜，对不对？大家可以看到茅台这个股票从 2010 年均价 80 元，一直涨到周五收盘是 1,740 多块，整整翻了 20 倍。如果说你在 10 年前有幸花 100 万去买茅台，今天可能你不是坐在这里，你可能坐我上面。那么这是第二种选择。
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还有同学说：老师，我非常不在意物质，我在意精神和家庭，因此我要用 100 万钱去迎娶我心爱的姑娘，然后我生两个孩子对吧？现在放开二胎了对不对？生两个孩子我过上周中打工人、周末学而思的生活是很美好对不对？这也是一种选择。
当然不管是谁，大家都看到，他们都不愿意把钱塞在枕头底下，但并不是枕头小，100 万装得下对不对？
是因为他们都不愿意这 100 万被贬值。那被什么贬值呢？被通货膨胀所贬值。那么究竟什么是通货膨胀？以及通货膨胀为什么让我们如此反感或者讨厌？以及为什么、我们应该如何去做什么事情，可以避免通货膨胀对我的危害？我不知道大家是否真的清楚或者真的理解。
这也是我作为一个经济学老师今天站在这个地方想为大家分享的内容。
那么首先我们回到第一个问题上，什么是通货膨胀？
到底什么是通货膨胀？
我有个同学他是学哲学的，后来他去了高速公路去工作一段时间，回来以后就有一个职业病，就喜欢抬杠。这个同学他就说你要讲一个事情，你要从定义出发。那么如何去定义通货膨胀呢？
通货膨胀如果在我的学科里面，叫做社会总体价格水平的上升。你可能会有些疑问，总体价格水平指什么？
因为我们生活中有数以千计数以万计的商品，还不光我剪个头发，按个摩洗个脚，还看个医生对不对？大概有很多服务类的项目，我们如何去计算出一个总体的价格水平？
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那么这时候我们经济学家出场了，然后我们构建一个叫消费者价格指数。这个指数相当是一个篮子里面，在这个篮子里面是包括了各种的商品。
我举个例子好了，假设我们的经济学家通过调查发现这个国家只喜欢吃汉堡和可乐，这是一个非常开心的国家，同时（是个）地壳运动变化的国家，因为大家都会震动对不对？所以说我们就知道他们调查的篮子里面有三个汉堡，两罐可乐。因此这些经济学家就会追踪每个月我为了购买这个篮子所需要花费的价格。
我举个实际的例子好了，可能有点数学，大家可以稍稍微忍受一下。
那么这里面假设汉堡在 10 月份是卖 10 块钱一个，而我们的可乐是卖 5 块钱。因此在 10 月份就上个月，我为了购买 3 个汉堡和两罐可乐，我需要花费 40 块钱。那么到了这个月老板涨价了，我的汉堡可能需要花 11 块钱，而我的可乐可能会花 6 块钱。因此购买同样三个汉堡和两罐可乐，我需要花费 45 块钱。
因此，我们简单的用一下初中或者高中的知识，我们可以计算一下这个比例就是上升 12.5%，这个 12.5% 就叫做我们的通货膨胀率，代表整个社会而言，它的物价水平上升了 12.5% 。
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当然这只是一个简单的例子，而在我们现实生活中有数以千计数以万计商品，因此统计家的工作或者统计局的工作要复杂很多，它有 262 类 5000 多种商品，然后它做这样一个加权平均，本质上的计算的逻辑和汉堡可乐例子是一样的。
因此我们会每个月看到一个新闻叫做 CPI 的指数或者消费者价格指数，那么这个图就给大家展示的是，过去 10 年里面中国的通胀的变化水平。
大家可以看到平均来看的话，中国的物价变化水平是比较温和的，平均来看是大概 2%~3% 之间。可能去年因为二师兄比较贵了，对吧？我们看到猪肉价格上升对不对？因此我们的物价指数有一些抬头。但是总的来看，中国的物价指数是相当的温和的。
那么这个时候你可能要反驳我说老师不对，我的房价为什么噌噌噌地涨，你的通胀指数为什么这么温和呢？
这就回到我们刚才的例子里面，这里面呢一个有惊喜，但是有点意外的事情是在我们 CPI 的指数里面，并不包括房价，因此的话你看不到这个 CPI 指数的上涨，因为我们经济学家认为我们房价是一种住房投资，它应该是个投资品，而不是消费品。
因此当我们计算指数的时候，并没有把房价考虑到 CPI 里面，因此当我们考虑到温和通胀的时候，和你的房价的感知是有冲突的。所以说以后请大家不要责怪统计局，要怪就怪我们，因为在我们设计的时候就没有把它加进来，因为我把它归到投资这一类去了。不要怪统计局，他们数据是真实的，是可靠的。
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既然通胀是如此的温和，那么为什么还如此讨厌通货膨胀呢？
实际量 VS 名义量
这里面我想为大家科普两个，我认为在宏观经济学里面最有用的概念，一个叫做名义量，一个叫做实际量，这个看起来有点抽象，我还是举个例子。
假设我在广州工作，那么经过调查， 2019 年广州的平均工资是 9,319 块钱。好了，上个月我老板给我发了 9,319 块钱，但是上个月是双 11 ，刚刚过去我刷完购物车我还剩下 100 块钱了，那么这 100 块钱干嘛呢，是吧？马云告诉我要钱生钱对不对？我想要做投资。
这时候呢我的贵宾专属理财经理打电话给我说，小朱我这有一个很专属的理财，对吧？5% 的利率你买不买？我想这个还是要买的，如果现在我存下 100 块，明年这个时候计算一下应该收获 105 块钱，这时候可以多 5 块钱去刷购物车，对吧？那么这个时候我是否应该买呢？我们可以简单地思考一下。
假设在当天的话，今天我的苹果是卖 1 块钱一个，意味着我现在有 100 块钱，我可以换回 100 个苹果，这 100 个苹果在我们经济学家认为叫做实际量，因为它是用苹果来计算的量。而这 100 块钱我们叫做名义量，它是用人民币计价的量，货币计价的量。这两个单位东西是有区别的。
因为回到了未来就是明年以后，你发现你可以从理财经理那里拿回 105 块钱，特别开心，多了 5 块钱对不对？但是那 5 块钱能换回多少苹果呢？我们要想一想了，如果明年的通胀是 5%，意味着明年的苹果是卖 1.05 块，你能换回多少苹果？简单的数学知识告诉我们，我只能换回来 100 个苹果。意味着按照我们现在流行的术语来说，我被银行白嫖了一年是吧？什么都没干，然后我现在能买 100 个苹果，我明年还是买 100 个苹果，这钱还被银行去用了一年。因此这就（是）通胀对我们带来害处，让我们的实际购买力实际上是变小了。这可能是还比较简单的情况。
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一种更可怕的情况是，如果通胀水平完全没有被你预期到，什么意思？还是用刚才的例子我给大家展示一下，你还是很开心。在理财经理的劝说下，你购买高端的理财产品，然后给你返回 5% 的利率，这样的话明年有 105。但是这个情形跟上一个有点不一样，这个时候通货膨胀明年一年是 10% ，那就有变化了。因为这意味着什么？明年这个时候你的苹果是卖 1.1 （元）个。那么简单计算的话，你大概明年只能换回 95 个苹果，意味着你不但被银行白嫖一点，你的钱还从你身上转移到了银行身上，我们叫做财富的任意再分配。
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当我们的物价变化水平和你之前的判断不一样的时候，财富呢可以在债权人和债务人之间任意的分配，谁是债权人？因为我的钱，我是债权人对不对？我把钱借给银行，银行就债务人。因此当通胀任意变化的时候，我们就会看这样一个可怕的现象。因此我们看到通胀有这些危害，那么我们想作为普通公众的话，我知道这道理，我怎么能够避免通胀对我的影响呢？
如何避免通胀影响
那么还是回到最开头的时候，我那几个学生他没有考虑 100 万从哪赚到，他是先想到 100 万怎么去投资，那么就假设我们有 100 万好了，那么他们干嘛？一个去买房，一个去买股票。他们购买的叫有价资产，因为这有价资产确实会给他们带来收益。但是今天你们知道我们有两种量，一个叫实际量，一个叫名义量，因此你应该不要被那 5% 的利率所欺骗，你应该感兴趣是 5% 的利率减去通货膨胀率后是否还是正数或者还是大于 0 的。
比如说理财经理说我今年给你 5% 的利率，但是结果通胀是什么？是 10% 。通过简单的公式你可以看到你的收益是负的 5%，意味着你还亏 5% ，因此以后我们再有投资决策也好，我们更应该关注的是实际量，而这个实际量的概念是并不为大家所熟知的，所以我希望大家能够更关注实际的收益，而不是你名义的数字。当然这是投资有价债券。
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最好的投资可能是...
刚才我们已经笑话过那个，周中打工人、周末学而思的这个同学，其实在我看来或者在我们经济学家看来，他是做了最正确的决定，因为他投资在人力资本上，也就是投资在教育上。
从 1960 年代美国芝加哥大学的贝克尔教授，他后来得诺贝尔经济学奖，一直开始延续下来，很多经济学家投入大量的精力去试图探讨教育对整个社会、对个人的一些贡献。
那么大家可以看到，在这个模型下我们用了很多模型段，我其实展示出来就是我们用了很多无聊的模型段，为了显示我们很无聊的模型，来帮他证明一件事情：我们大量的研究表明，人力资本投资或者投资在教育上的回报是 8%~13% 之间，意味着它的回报是远超过你投资到股票或者债券上。
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因此我希望在座各位多投资在教育上，这也是为什么我会开玩笑说，在灌鸡汤这件事情上，没有谁比我们经济学家更认真。
课后作业
那么最后我也有职业病对吧？跟我高速公路同学朋友一样的，他有抬杠毛病，我也有布置作业的毛病。
给大家留的作业是：
理论题：
什么是通货膨胀？（5 分）
什么是消费价格指数？（10 分）
什么是实际量和名义量？（10 分）
当然最重要的是我那几个学生都没有考虑到的实践题：
如何能通过投资自我快速合法地赚到一百万？（75 分）
谢谢大家！
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