计算机行业点评报告：国资委部署央企AI+行动，重视国资云投资机会.pdf
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2025 年 02 月 23 日
投资评级：看好（维持）
行业走势图
数据来源：聚源
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荣 —行业深度报告》-2025.2.18
《AI 编程，未来已来—行业深度报告》
-2025.2.17
《微信测试接入 DeepSeek，国产 AI
生态有望加速繁荣—行业点评报告》
-2025.2.17
国资委部署央企 AI+行动，重视国资云投资机会
——行业点评报告
陈宝健（分析师）
刘逍遥（分析师）
chenbaojian@kysec.cn
证书编号：S0790520080001
liuxiaoyao@kysec.cn
证书编号：S0790520090001
国务院国资委部署深化中央企业“AI+”专项行动
2 月 19 日，国务院国资委召开中央企业“AI+”专项行动深化部署会，总结国资
央企发展人工智能进展成效，研究部署下一步重点工作。会议指出，国务院国资
委坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，全力推动中央企业融入国家算力布局，
与龙头民企、科研机构深化合作，一批高价值行业应用场景落地，智能算力供给
能力显著提升，数据集建设稳步推进，大模型构建加速追赶，在人工智能关键领
域取得系列积极进展。
会议强调：（1）国资央企要抓住人工智能产业发展的战略窗口期，强化科技创新，
聚焦关键领域加快掌握“根技术”，坚定攻关大模型，积极参与开放生态建设，
推动产生更多“从 0 到 1”的原始创新，加速推进成果转化和产业化发展。
（2）要强化深度赋能，瞄准战略意义强、经济收益高、民生关联紧的高价值场
景，强化行业协同、扩大开放合作，加大布局突破力度。要夯实算力基座，为技
术突破、应用落地提供有力支撑。
（3）要突破数据难题，分批构建重点行业数据集，建设好通用基础数据集，做
强做优数据产业。
国央企、党政单位对大模型私有化部署需求旺盛
DeepSeek 凭借其开源、低成本、高性能三大特性掀起 AI 落地革命，国央企、党
政单位对大模型私有化部署需求旺盛。
（1）国家电网、南方电网、国家能源集团、国家电投、中国华电、中广核、中
核集团等 7 家电力央企或子公司已陆续完成旗下 AI 平台与 DeepSeek 大模型的
接入。
（2）银行、头部券商及基金公司也接连官宣接入 DeepSeek 大模型，并表示该系
列模型可有效提升业务效率与准确性。
（3）2 月 16 日，深圳市基于政务云环境面向全市各区各部门正式提供 DeepSeek
模型应用服务，实现了基于 DeepSeek 的人工智能政务应用一体化赋能升级。我
们认为央国企、金融及政务领域掀起大模型部署的热潮，AI 基础设施建设为重
中之重，重视国资云板块机会。
投资建议：
国资云领域，重点推荐深桑达 A、深信服、太极股份、中科曙光、海光信息等；
受益标的云赛智联、铜牛信息、美利云、广电运通、易华录、智微智能、中国联
通、中国电信、中国移动等。
风险提示：AI 落地不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险。
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2024-02 2024-06 2024-10
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股票投资评级说明
评级
说明
证券评级
买入（Buy）
预计相对强于市场表现 20%以上；
增持（outperform）
预计相对强于市场表现 5%～20%；
中性（Neutral）
预计相对市场表现在－5%～＋5%之间波动；
减持（underperform）
预计相对弱于市场表现 5%以下。
行业评级
看好（overweight）
预计行业超越整体市场表现；
中性（Neutral）
预计行业与整体市场表现基本持平；
看淡（underperform）
预计行业弱于整体市场表现。
备注：评级标准为以报告日后的 6~12 个月内，证券相对于市场基准指数的涨跌幅表现，其中 A 股基准指数为沪
深 300 指数、港股基准指数为恒生指数、新三板基准指数为三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针
对做市转让标的）、美股基准指数为标普 500 或纳斯达克综合指数。我们在此提醒您，不同证券研究机构采用不同
的评级术语及评级标准。我们采用的是相对评级体系，表示投资的相对比重建议；投资者买入或者卖出证券的决
定取决于个人的实际情况，比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素。投资者应阅读整篇报告，以获取比较
完整的观点与信息，不应仅仅依靠投资评级来推断结论。
分析、估值方法的局限性说明
本报告所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。本报告采用的各种估值方法及模型
均有其局限性，估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易。
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