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国产AI:崛起与重估.pdf
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计算机策略报告
华西计算机团队
刘泽晶 SAC NO: S1120520020002
赵宇阳 SAC NO: S1120523070006
孟令儒奇 SAC NO: S1120524060001
20250308
国产AI:崛起与重估
请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明
证券研究报告
核心观点
DeepSeek激活国产AI产业链
一、Deepseek拉通模型开源之路
二、低成本高效果、刺激下游应用需求爆发
中国科技股估值进入重估时刻
一、打破国外闭源模型垄断,AI格局有望重新洗牌
二、国内巨头竞赛AI Capex,景气度拉爆
AI+应用全面普及
一、AI Agent有望全面崛起
二、AI终端25年将迎来井喷式增长
受益标的:
AI Agent应用:金山办公、用友网络金桥信息、润达医疗、合合信息、开普云、新致软件、润和软件、微盟集团、
彩讯股份、汉得信息、拓尔思、同花顺、鼎捷数智、亚信安全、万兴科技、宇信科技、京北方、高伟达等;
AI终端:乐鑫科技、恒玄科技、润欣科技、中科蓝讯、翱捷科技、云天励飞
国产算力:中芯国际、海光信息、寒武纪、中科曙光、长光华芯,弘信电子、神州数码
算力云&一体机:首都在线、优刻得、深信服、云从科技、深桑达、云赛智联、太极股份、亚信科技、网宿科技
机器人产业链:祥鑫科技、秦安股份、奥比中光、麦迪科技、能科科技、虹软科技、上海机电
风险提示:市场竞争加剧;产品研发不及预期
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目录
01Deepseek激活国产AI全产业链
02中国科技股估值进入重估时刻
03 AI+应用全面崛起
04 投资建议与风险提示
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