DEFI服务类别
稳定币
稳定币的三大分类
交易所
头部DEX
信用
去中心化借贷平台
闪电贷
衍生品
保险
资产管理
DEFI服务类别
稳定币
稳定币对于DeFi至关重要，因为它们将DeFi服务的风险/回报计算与数字资产的高波动性分离开来。金融互操作性要求价值交换和投资者有稳定的价格预期，金融服务需要有一个稳定的核算单位
要想稳定，就换成稳定币
稳定币的三大分类
托管或集中式存款
使用持有的法定货币或高质量的流动资产作为储备。因为它们需要信任托管人，所以它们不是DeFi工具。然而，它们也是稳定币，也可以被包含合并到其他的DeFi服务中。例如泰达的USDT、CoinBase的USDC、币安的BUSD、火币的HUSD等等。
资产支持的稳定币
使用智能合约来合成和清算以加密货币或其他资产形式存在的抵押品。例如maker的Dai。它由抵押品eth支持，也就是说当价格出现波动时，清算bot（智能合约）会清算保管库、减少供应，使得Dai价格回到挂钩价。
过程就是在一些去Maker平台抵押eth借出dai时，第一步就是将用户的eth发送到一个“担保债务头寸”智能合约中（CDP），CDP是一种运行在以太坊区块链上的智能合约，兼容Maker生态系统。
算法稳定币
试图通过动态扩展和收缩供应来维持币价稳定的稳定币。例如前段时间的Fei。
Fei Protocol提出协议控制价值（Protocol Controlled Value，PCV）模型，用户存于合约中的资产将由协议直接拥有，用户不能提取这些资产，协议可以更灵活的使用这些资产来与基本目标保持一致。Fei Protocol就使用这些资产来保持FEI的流动性，并实现FEI的价格稳定。
当FEI的价格长期低于1美元时，任何人都可以触发挂钩复权来使价格回升。协议会撤回所有拥有的流动性，用取回的ETH买入FEI至挂钩价，剩余的ETH加上FEI重新提供流动性，销毁剩余的FEI。
交易所
传统的cex（中心化交易所）采用的是订单薄的记账方式，卖家买家出价，匹配的话就达成交易。而defi dex（去中心化交易所）采用了自动化做市商（AMM）机制完全替代了传统的订单薄。任何交易的价格都是根据被交易资产中可用流动性的比率，通过算法（x*y=k）确定的。
x*y=k 就是dex的灵魂，AMM（自动化做市商）算法的数学公式。x是交易对（比如USDC/ETH）的一个币（比如USDC）的币量，y则是另一个币（也就是ETH）的币量，而k则是恒定的常量。x和y相乘等于一个恒定的常量，所以这个算法就叫做恒定乘积做市商算法。当你在dex中的USDC/ETH币对里用一个币换另一个币的时候，无论怎么换，智能合约都要保证换完之后币对流动性池子里的币量乘积不变。因此，就可以浮动的调整币价
当然，简单的依赖AMM机制的话，是存在两个很大的问题的，即：无偿损失（impermanent loss）和交易滑点大。这两个问题留到下次有机会再说说
头部DEX
基于以太坊的Uniswap和Sushi 基于BSC链的Pancakeswap 基于HECO链的Mdex （知名火葬链 嘘...）
信用
借贷是融资的核心，因为它们促进了风险承担和通过杠杆扩大资本供应。集中式信贷提供的典型形式是银行业务。银行管理着支付给资产流动性的存款人的利率与从借款人那里获得长期贷款的利率之间的利 差。它必须评估借款人的信用价值，并适当地设定利率，以处理违约和坏账。
相比之下，DeFi信贷协议，如Compond和Aave使用集中的池子，其利率由供应与借贷的比率决定。当贷 款机构将资本投入给DeFi信贷服务时，他们会收到代表其代币的平台本地代币加上指定的利率。扣除向 服务提供商收取的交易费用后，贷款人收到并支付相同的利率，该利率通常是可变的（有些平台现在也 声称提供固定利率）。双方都保持着对其资产的完全监护权和随时清算的能力。信用条款可能相当复杂，而且这些工具本身也可以被证券化和交易
去中心化借贷平台
基于以太坊的Aave、Compond 基于BSC链的Venus 基于HECO链的CAN、FILDA、Lendhub（知名火葬链 嘘...）
其中，CAN、 Filda等借贷平台与Depth这一稳定币交易所共享流动资金池的模式，也是DeFi积木组合的一种创新尝试。
有关去中心化借贷平台清算规则的讲解，可以在之前的公众号文章中看看，去中心化借贷平台清算规则讲解
闪电贷
闪电贷（Flashloan），其实是一种创新金融工具，可实现无抵押贷款，但要求在同一个区块内还款，否则交易回滚。闪电贷的魅力在于，可以使贷款者在无需付出任何努力或代价的情况下秒变「富豪」。当然，庞大的资金量也预示着强大的市场操控潜力。
在此类安全事件中，攻击者通常属于「空手套白狼」，先使用闪电贷获取大量资金，拥有了攻击的启动「砝码」后，再通过一系列手段出入各类抵押、借贷、交易等协议，在实现操纵、扭曲资产价格数据后，实施套利，最后归还「本金」。
大佬是怎么通过短短的31秒套现了数以百万的资产的？这个我们也先埋个坑，以后有空再说说
衍生品
衍生工具可以基于未来和当前股票、商品、数字资产的价值；业务的现金流（创建众筹关系)；或者真实的事 件，比如体育赛事的结果或天气(创建一个预测市场）。
在集中金融中，衍生品交易员依赖中介机构来接受买卖期货或期权合约的订单。他们还可以接受客户的 资金或其他资产来支持此类订单。交易员向各自的结算成员公司提交订单，然后代表交易员进行交易。清算所位于两家清算公司之间，承担该交易的合法交易对手风险。它执行与清算、保护和结算交易有关 所涉及的所有活动。
其中在近期表现较好的合成资产协议，就是Terra旗下的Mirror，该平台主要的合成资产品种是美股大型科技企业的股票。通过该平台的token—mir，可以够买美股股票哦，而且够买之后获得LP注入流动池还可以获得额外的收益，想玩美股但又没开通美股账号的同学可以试试。
保险
这个通俗的说就是花钱为智能合约买保险，交了保费之后如果该智能合约出现了漏洞，承保方会根据协议进行赔偿。
资产管理
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投资者依靠资产管理人员来管理和分配他们的投资组合。在传统金融中，投资经理通常会设计一个受监管的资产组合，如共同基金、ETF、单独管理的账户或私人股权权益。财富管理公司将这些产品打包为 资产组合，通过财务顾问和经纪人销售给客户。另外，也有机器人顾问提供自动化的金融服务，很少或 没有人工干预或监督。
在DeFi中，潜在的投资可以由代币、捕获传统风险敞口的数字资产、合成的结构化代币和计息账户组 成。DeFi资产管理协议通过智能合约将其合并为“金库”或“池”，作为一个多元化的数字资产组合。资产类型和资产包之间的边界，以及这些服务的典型的业务模式，仍然还在开发中
现在各个dex平台基本上都提供了单币质押，通过将单币资产组合成LP资产，提供给流动池，获取理财回报，就如质押USDT，相当于现实世界中把人民币放进余额宝，风险小，但是收益远比放进余额宝高。
